ESG하는 회계사

가장 우려되는 문제로 꼽힌 기후변화

Deen — Wed, 7 Feb 2024 00:26:32 +0900

WEF가 1,490명의 관련자들에 한 서베이에 따르면
향후 2년 내 가장 우려되는 사항으로
기후변화와 extreme weather가 꼽힘
2위는 misinformation을 차지함

지난 10년 간 언제나 가장 우려되는 사항으로
AI기술로 인한 역효과였던 걸 생각하면
이 같은 변화는 얼마나 사람들이 피부로 기후변화를 느끼고 있는지를 보여주는 것 같다

원본:
Climate change and extreme weather top global risk concerns
https://esgclarity.com/wef-risks-climate-change-extreme-weather/

ESG라는 말 없이 ESG 얘기하는 요즘

Deen — Mon, 5 Feb 2024 08:34:26 +0900

green economy
enery transition

원문: https://news.google.com/rss/articles/CBMidGh0dHBzOi8vZmluYW5jZS55YWhvby5jb20vbmV3cy9jb21wYW5pZXMtdGVzdC1vdXQtZGlmZmVyZW50LXdheXMtdG8tdGFsay1hYm91dC1lc2ctd2l0aG91dC1zYXlpbmctZXNnLTEyNTAwNzY4Mi5odG1s0gEA?oc=5

Companies test out different ways to talk about ESG without saying 'ESG'

Mentions of ESG are falling again during this earnings season as bosses come up with different ways of talking about social responsibility and climate change.

finance.yahoo.com

Companies test out different ways to talk about ESG without saying 'ESG' - Yahoo Finance

Midway through another earnings season, the free-fall in C-suite mentions of the movement for environment, social, and governance (ESG) strategies is on pace to plumb new depths.

There have been just nine direct mentions among S&P 500 companies of the politically controversial term amid the sea of hundreds of earnings calls in recent weeks, according to data from financial data company FactSet through Friday afternoon.

That is a far cry from the 156 mentions among S&P 500 companies during the fourth quarter of 2021, when usage of the term peaked according to the company.

And citations this year are either very brief or reflect a more charged political landscape, according to a Yahoo Finance analysis.

"Clients are taking a more measured approach to how they integrate ESG," noted Andy Wiechmann, the chief financial officer of finance company MSCI (MSCI) on his company's earnings call, in just one example.

The term has come up in a handful of other places, including on recent calls for stock market index operator NASDAQ (NDAQ), drug wholesaler Cencora (COR), and elevator maker Otis Worldwide (OTIS). But nearly all household names have moved away from the term entirely.

That doesn't mean that a conversation around the issues underlying ESG has been absent. Through the use of different buzzwords — or simply a straight-ahead discussion of how companies factor climate change into business decisions — the topic appears to be alive and well.

New terms like 'green economy' and 'energy transition'
Recent earnings from some of the top companies on Wall Street are perhaps the best example of the divergent trends.

While no major bank brought up ESG directly, according to FactSet, climate and other issues remained a topic of much interest.

JPMorgan Chase (JPM) CEO Jamie Dimon made sure his investors were aware of "an ongoing need for increased spending due to the green economy," adding that climate change was one of a few "significant and somewhat unprecedented forces [that] cause us to remain cautious."

WASHINGTON, DC - DECEMBER 06: Jamie Dimon, Chairman and CEO of JPMorgan Chase, arrives to testify at a Senate Banking Committee hearing at the Hart Senate Office Building on December 06, 2023 in Washington, DC. The committee heard testimony from the largest financial institutions during an oversight hearing on Wall Street firms. (Photo by Win McNamee/Getty Images)
Jamie Dimon, CEO of JPMorgan Chase, during an appearance alongside other banking CEOs in Washington last December. (Win McNamee/Getty Images) (Win McNamee via Getty Images)More
Another example came on an earnings call for BlackRock (BLK), the world's largest money manager.

CEO Larry Fink has been among the faces of the ESG movement in recent years thanks to his annual letters urging companies and long-term investors to do more to prepare for climate change. But he recently grew disenchanted with the term and announced last June that he would stop saying it at all.

He stayed true to that pledge on BlackRock's Jan. 12 earnings call. The company unveiled plans to buy private equity firm Global Infrastructure Partners but — without ever saying ESG — Fink made clear that a changing climate and "the energy transition" were key factors driving the $12.5 billion deal.

DUBAI, UNITED ARAB EMIRATES - DECEMBER 04: Larry Fink, CEO of Blackrock, attends a roundtable discussion titled:
Larry Fink, CEO of BlackRock. (Sean Gallup/Getty Images) (Sean Gallup via Getty Images)
"If we are going to decarbonize the world ... capital and infrastructure is going to be very necessary," Fink told investors, adding "that supply/demand imbalance creates compelling investment opportunities for our clients."

The same trend held in the past week as Big Tech companies took center stage. There was little mention of ESG, but plenty of discussion of things like the climate.

"In recent months, we've also taken significant strides in our environmental work," Apple (AAPL) CEO Tim Cook noted on his call.

NEW YORK, NEW YORK - FEBRUARY 02: Apple CEO Tim Cook arrives as people stand in line to purchase the Apple Vision Pro headset at the Fifth Avenue Apple store on February 02, 2024 in New York City. Apple CEO Tim Cook and Senior Vice President of Retail and People Deirdre O'Brien were at the opening of the Apple store on Fifth Avenue as the company begins its sale of the Vision Pro headset, the company's first new product in seven years. (Photo by Michael M. Santiago/Getty Images)
Apple CEO Tim Cook in New York City on Friday as the Apple Vision Pro headset began to go on sale. (Michael M. Santiago/Getty Images) (Michael M. Santiago via Getty Images)More
In addition, terms like "sustainable investing," "responsible business," and "transition investing" have also been floated by business leaders and corporate advisers in recent months as other ways to talk about the issues raised by ESG without using the term itself.

'Woke capitalism'
A recent Global Strategy Group poll found overwhelming bipartisan support when Americans are asked whether they support companies "that try to have a positive impact on their communities." That support falls dramatically among Republicans once the term ESG is introduced.

Anti-ESG advocates are quick to claim that the declining prominence of the term is a win for their side as they work to stop what they call "woke capitalism," which they say prioritizes a political agenda over maximizing returns for investors.

The push against ESG has also scored some high-profile victories in recent years, such as when money management giant Vanguard withdrew from a climate-focused consortium called the Net Zero Asset Managers initiative. Some ESG funds are also closing as investor interest moves elsewhere.

But ESG advocates say there could be a silver lining for their side if the controversial term is largely taken off the table.

"Obviously the word ESG has been polarized," said Randell Leach, the CEO of a community bank called Beneficial State Bank largely devoted to social responsibility, in a recent interview.

But he's OK with that, saying he sees the change as a way to stop companies from pushing ESG as a cover for "greenwashing" and instead forcing a more direct case for the underlying principles.

"The market has evolved," he added.

Dimon's recent comments, Leach says, show the most powerful banker in the world can more directly make an affirmative case that taking climate into account "is just smart business."

Ben Werschkul is Washington correspondent for Yahoo Finance.

LSME ESRS 적용 대상 SME의 기준

Deen — Tue, 16 Jan 2024 20:42:39 +0900

유럽에서 중소기업은 간소화된 ESRS인 LSME 기준에 따라 보고를 하게 된다.

LSME 기준은 올해 1월 내로 초안이 공개되고, 올해 11월까지 최종안이 공개될 예정이다.

이떄 SMEs(Small and Meidum-seized enterprises)는 어떤기업들일까?

다음 3가지 요건 중 2가지 이상을 충족하면 SMEs에 해당한다(마이크로 기업 제외)

평균 종업원 수 : 250 미만
재무제표 상 자산: 2,500만 유로 미만(원화 기준 약 363억)
순매출액: 5,000만 유로 미만(원화 기준 약 727억)

ESRS를 적용받는 기업들이 보고할 때도,

SME들에게서는 LSME 기준에서 요구되는 정보까지만 요구할 수 있으므로(CSRD)

유럽 기업들의 공급망에 있는 우리나라 기업들 중 SME에 해당하는 기업들은 LSME 기준을 살펴봐야 할 것이다

참고 문서)

https://greenomy.io/blog/simplified-esrs-smes-under-csrd-what-you-need-to-know

Simplified ESRS for SMEs in the Scope of CSRD Reporting

Recognising the resource constraints of SMEs for CSRD reporting, EFRAG created simplified ESRS. Discover what you need know here.

greenomy.io

https://ec.europa.eu/info/law/better-regulation/have-your-say/initiatives/13912-Adjusting-SME-size-criteria-for-inflation_en

기사요약) Harmonizing Global Green Taxonomies

Deen — Sat, 13 Jan 2024 00:10:39 +0900

기후 목표를 달성하기 위해서는
적절한 투자가 이루어져야하고
적절한 투자가 이루어지기 위해서는 투자자들이 자신있게 투자할 수 있도록 무엇이 "green"인지에 대한 글로벌 합의가 있어야함

현재로서는 국가마다 다른 "green"의 기준을 갖고 있어 한 나라에서는 green이 다른 나라에서는 brown이 되기도 함

작성자는 esg taxonomy 얘기를 하며 ISSB의 기준 개발이 그러한 과정을 지원한다고 언급.
ISSB 기준 -> 정보 공개 증가 -> 어떤 활동이 그린인지에 대한 합의에 유용 -> 그린 투자 활성화
의 단계로 이루어질듯

즉 정보가 빨리 공개되는게 중요할것같다

원문: https://www.project-syndicate.org/commentary/harmonizing-green-taxonomies-for-sustainable-finance-by-makhtar-diop-2024-01

This is particularly important for the financial sector. If investors are to have enough confidence and clarity to direct trillions of dollars toward the highest-impact projects, they need access to a shared set of criteria for assessing the “green credentials” of assets and activities

작성자: Makhtar Diop( Managing Director of the International Finance Corporation )

기사요약) EU의 핵심광물에 대한 잘못된 접근법: 부가가치 창출

Deen — Sun, 31 Dec 2023 09:06:05 +0900

글쓴이: Sophia Pickes

제목: Europe's Flawed Approach to Critical Minerals

링크: https://www.project-syndicate.org/commentary/eu-critical-raw-materials-act-will-not-add-value-for-local-communities-by-sophia-pickles-2023-12

글쓴이는 EU의 핵심원자재법은 핵심원자재가 생산/가공되는 국가에서의 '부가가치 창출'에 대한 약속이 포함되어 있는데, 과연 진정한 의미의 '부가가치 창출'을 고려하고 있는지 의문을 제기함

[핵심원자재법]

1. 핵심원자재법의 목표: EU 산업의 핵심원자재가 글로벌 공급망에 대부분 위치(*)한 만큼, 지정학적 위험을 줄여 EU 산업이 안정적일 수 있도록 주요 산업에 필요한 핵심 원자재의 공급망을 역내에 구축하기 위한 방법과 목표 제시

(*) 예) 2021년 기준 중국이 세계의 50% 리튬, 56%의 니켈, 80%의 갈리움, 60%의 게르마늄, 69%의 코발트를 가공함

2. 핵심원자재 공급망 구축 방법: ① 공급망 목표설정 ② 원자재가치사슬 강화 ③ 원자재 공급망 리스크 관리 ④ 지속가능성 확대(재활용 제도 관련임) ⑤ 전략적 파트너십 강화(역외수입하는 경우)

3. 이 중 전략적 파트너십 강화와 관련해

- 핵심원자재가 생산/가공되는 국가에서 '부가가치 창출'에 기여하는지 고려해야 함

- 그러나 CRMA에서는 '부가가치 창출'이 어떻게 측정되는지 명시하지 않음

- 다만, 11월에 브뤼셀에서 진행된 '원자재 주간'에 EC는 'value-addition'이 경제적 성격(일자리 창출, 지역 사회의 매출 창출)을 갖고 있음을 언급함

[문제점]

부가가치 창출은 그렇게 일자리, 매출 등으로만 판단되어서는 안되며, 핵심원자재 생산/가공이 동반하는 환경적 사회적 비용도 고려되어야 함

환경적 비용의 예

- 나미비아에서는 주요 Tsumeb의 구리 smelting operation이 지역 공기, 토양, 물을 오염시켜 지역 주민들의 납과 비소(arsenic) 수치가 높아짐

- 칠레에서는 리튬 추출로 인해 심각한 물 부족이 초래되었음: ① 리튬 추출이 아타카마 사막 지역의 물 공급량의 65%를 소비하고, ② 담수 공급원을 오염시켰음

- 이러한 상황과 관련해 지역 사회의 의견을 묻는 절차는 거의 없었음 → 국제 노동 기구 협약 169(International Labor Organization Convention 169)와 유엔 원주민 권리 선언(United Nations Declaration on the Rights of Indigenous People)의 원칙을 위반

[앞으로 나아갈길]

현재까지는 광물 가공 분야는 사회적/환경적 성과를 개선하는 것보다는 재무적 위험과 지정학적 위험을 완화시키는 방식으로 발전되어 왔음

→ 사회적/환경적 성과를 개선하는 방식으로도 발전이 이루어져야 함

그러지 않는다면, 광물 가공이 일부 국가에 약간의 부가가치를 제공할 수도 있지만 반대로 엄청난 사회적, 환경적 비용이 발생할 수 있음

EU의 노력에도 불구하고 역내에서 생산되지 않기 때문에 불가피하게 역외 수입에 의존해야 하는 원자재들도 존재한다. 따라서 EU는 핵심 원자재 공급망 다각화를 위해 역외국과의 전략적 파트너십 체결 및 원자재 관련 무역협정을 적극적으로 추진할 계획이다. 관련해서 전략적 파트너십 체결에는 역내 전략원자재의 공급안보 및 원자재 가공 단계 40% 목표에 기여하는지가 고려될 예정이며, 신흥시장이나 개발도상국과 전략적 파트너십 체결할 경우 해당 파트너십이 EU뿐 아니라 현지 부가가치 창출에도 기여하는지를 고려해야 한다. 전략적 파트너십 강화를 위해 EU의 역외 인프라 건설투자 사업인 글로벌게이트웨이(Global Gateway)도 적극적으로 활용할 예정이다.

출처: https://dream.kotra.or.kr/kotranews/cms/news/actionKotraBoardDetail.do?SITE_NO=3&MENU_ID=80&CONTENTS_NO=2&bbsGbn=242&bbsSn=242&pNttSn=201552

기준과 관련해 Adoption과 Implementation은 어떻게 다를까?

Deen — Fri, 10 Nov 2023 10:22:20 +0900

기준에 대해 adoption과 implementation이라는 말이 같이 자주 나온다.

GPT에게 차이를 한 번 물어보았다.

"Adoption of a standard"와 "Implementation of a standard"는 비슷해 보일 수 있지만, 의미상 중요한 차이가 있습니다.

Adoption of a standard (표준 채택): 이것은 조직이나 개인이 어떤 표준을 공식적으로 받아들여 그 표준을 따를 것을 결정했음을 의미합니다. 채택은 일종의 정책 결정이나 방침을 설정하는 단계로 볼 수 있으며, 실제로 그 표준이 실무에서 어떻게 적용될지에 대한 구체적인 방법론이나 절차를 포함하지 않을 수도 있습니다.

Implementation of a standard (표준 구현): 이것은 채택된 표준을 실제로 실무에 적용하는 과정을 말합니다. 구현은 표준을 실제로 작업에 적용하고, 관련 프로세스나 시스템을 표준에 맞게 조정하는 실질적인 행동을 포함합니다.

간단히 말해서, 채택은 어떤 표준을 공식적으로 받아들이는 결정이라면, 구현은 그 표준을 실제로 사용하는 행동입니다.

채택과 구현이로군

한국에서는 도입과 이행으로도 쓰이는 것 같다

IFRS S2 기준의 Industry-Based Guidance 공개초안 대비 개선사항

Deen — Wed, 26 Jul 2023 23:04:34 +0900

IFRS S1과 IFRS S2 최종기준이 공개되었다.

그러나 아직 industry-based guidance가 참조사항인 가이던스이므로 완전히 최종기준이라고 하기에는 애매하지 않을까...

IFRS S2의 지침인 industry-based guidance에는 앞으로 1) 국제 적용가능성 강화 2) 기준 내의 3가지 비일관성 해소 3) 부록B내 오류 수정을 개선할 것으로 2022년 12월에 결정되었다.

그렇다면 이번에 공개된 최종기준의 industry-based guidance에는 이 사항들이 모두 개선되었을까?

국제 적용가능성 강화

기준 내 3가지 비일관성 완화

① 공개초안 Appendix B와 SASB 기준서 간 불일치: Apparel, Accessories&Footwear Industry의 Raw Material Sourcing주제 → IFRS S2 최종 기준 gudiance에 반영됨

- IFRS S2 공개초안 상 해당 산업에 포함된 지표와

- SASB 기준의 개정(2022년5월)에 따라 있는 지표가 상이함

Raw Materials Sourcing in Apparel - SASB

>>IFRS S2 최종기준 발췌

② 공개초안 Appendix B 내의 비일관성

- 21개의 취수량 관련 지표 중 15개는 동일했으나,Extractives & Minerals Processing sector의 5개는 '담수' 취수량을 요구함 → IFRS S2 최종 기준 gudiance에 반영됨

- 그러나 담수 취수량으로 범위를 제한할 경우, 80-90%가 제외되므로 fresh water에서 그냥 water로 변경할 예정

>>공개초안

>>IFRS S2 발췌

③ 공개초안 Appendix B와 IAS 16 리스의 비일관성 → IFRS S2 최종 기준 gudiance에 반영되지 않음

- Oil & Gas – Exploration & Production 산업의 EM-EP-420a.1와 EM-EP-420a.2에서는 각각 proved와 probable을 구분해 매장량을 표시하고 있으나, IAS16에서는 proved 와 probable을 구분하고 있지 않으므로 이를 반영하고자 함

- 제안: probable과 proved의 문구 삭제

부록 B 내 오류 수정

① 기후와 관련 없는데 포함된 지표 삭제

예)FB 섹터의

Food Retailor: FB-FR-430a.2 a → IFRS S2 최종 기준 gudiance에 반영됨

Restaurant: FB-RN-430a.2 → IFRS S2 최종 기준 gudiance에 반영됨

② 기후와 관련되는데 누락된 지표 포함

예) RR-BI-000.A: Biofuel production capacity

③ 국제 적용가능성 개선

ESG 뉴스_미국에서 ESG는 정치적 사안, 지속가능성에 부합하는 펀드 비율은 4%뿐

Deen — Tue, 16 May 2023 19:44:15 +0900

https://www.wsj.com/articles/committee-to-unleash-prosperity-esg-proxy-vote-ranking-investment-goldman-sachs-blackrock-glass-lewis-iss-29401488

Opinion | The ESG Proxy Vote Ranking

Is your asset manager voting based on the interests of investors or for political agendas?

www.wsj.com

ESG펀드가 아닌 경우에도, 해당 펀드를 관리하는 매니저가 ESG 관련 주주제안에 투표하는 데서 오는 투자자의 권리 문제

https://esgclarity.com/just-4-of-sustainable-funds-meet-requirements-across-regions/

Just 4% of 'sustainable' funds meet requirements across regions - ESG Clarity

Clarity AI finds 'limited alignment' between sustainability disclosure and labelling regulation in the US, UK and EU

esgclarity.com

Clarity Ai의 연구에 따르면, "지속가능성" 라벨을 달고 있는 펀드들 중 95%이상이 미국, 영국, EU의 라벨링 규제에 모두 부합하기 위해서는 이름을 변경하거나, 펀드 구조를 변경해야함
- 세개 중 최소 1개에 부합하는 펀드는 81%였음
- 세개를 모두 충족하는 펀드는 4%에 불과했음

재무제표와 지속가능성 정보의 Connectivity

Deen — Fri, 24 Mar 2023 23:12:46 +0900

ISSB가 만들어져 지속가능성 공시 기준을 만들기 시작한 이래 재무제표와의 'connectivity'가 계속 중요하게 강조되어 왔다. 그러나 아직까지 재무제표와 지속가능성경영보고서를 따로따로만 봐본 나로서는 IFRS재단이 얘기하는 connectivity가 궁극적으로 어떤 그림일지 상상이 되지 않는다.

재무제표는 과거 사건의 결과로 현재 나에게 있는 권리와 의무를 담는 것이다.
지속가능성경영보고서의 정보들은 현재 내 재무제표에는 담길 수 없지만, 잠재적으로 나에게 위험 또는 기회일 수 있는 사항들을 담는다.

과거의 결과와 미래의 위험과 기회가 서로 연결된다는 것은 어떤 것일까? 앞으로는 재무제표에 미래의 위험과 기회도 모두 평가해 어떤 방식으로든 반영하도록 한다는걸까? 어쩌면 그렇게까지 안가고 단순히 IFRS 회계기준과 ISSB의 공시 기준을 통한 보고의 범위를 같게 하고, 같은 용어를 사용하도록 한다는 뜻일 수도 있다.

IASB와 ISSB도 아직 Connectivity가 어떤 것인지 명확히 정하지 않은 듯하다.

IFRS - Connectivity―what is it and what does it deliver?

1 ISSB Standards are ‘GAAP agnostic’, meaning that a company using accounting requirements other than IASB Standards can apply ISSB Standards. Companies that use both sets of IFRS Standards, and their investors, will fully benefit from our work on conn

www.ifrs.org

2023년 3월 23일(목) 어제 올라온 글에 따르면,

connectivity의 궁극적 목표(ultimate outcome): holistic, comprehensive and coherent 일반목적재무보고(사실 holistic, comprehensive and coherent한 보고서가 도대체 어떤 걸지 여전히 모르겠다)
현재까지 진행된 connectivity 결과물: ① IASB의 많은 개념과 용어가 ISSB에 사용됨 ② S1에서는 기업의 일반목적 재무보고의 일부로서 재무제표와 함께 지속가능성 관련 정보를 공시할 것을 요구함 ③ S1과 S2의 요구사항은 어떻게 지속가느성관련 위험과 기회가 재무제표에 반영되었는지 설명하도록 하며, 재무제표와 동일한 가정을 사용하도록 함 ④ IASB의 기후 관련 위험과 기회에 대한 새로운 프로젝트에서 ISSB의 S1, S2 작업 참고 예정

그리고 앞으로 안건 우선순위에 대한 의견 조회 시 단순히 정보들을 연계시키는 것에서 더 통합된 보고 형태로 갈지 의견을 구할 것이라고 한다.

In its forthcoming consultation on agenda priorities the ISSB will ask its stakeholders for feedback on its work plan priorities including whether the ISSB should undertake a project to move beyond simply connecting information in the financial statements and sustainability-related financial disclosures to closer integration in reporting.

The ISSB’s consultation will also ask stakeholders how such a project could be undertaken. For example, depending on the feedback that the ISSB receives on its work and priorities, this project could be a joint project between the two boards and it could build on the IASB’s Exposure Draft Management Commentary and/or the Integrated Reporting Framework, which has been a joint responsibility of the IASB and the ISSB since the IFRS Foundation consolidated with the Value Reporting Foundation in 2022.

어떤 형태가 될지는 아직 더 지켜봐야 하는 것 같다

[The GRI Perspective] 중요성 광기: 정의(definition)가 중요한 이유

Deen — Fri, 10 Feb 2023 18:08:27 +0900

GRI에서 2022년에 2월 22일에 발간한 The materiality madness: why definitions matter를 정리

IOSCO 회장 Ashley Alder(현재는 바뀜)은 "ISSB 기후 기준은 임팩트를 무시하지 않을 것"이라고 성명했다.

중요성과 관련된 혼란

중요성을 바라보는 두 방향이 있으며, 이 둘이 함께 '이중 중요성(Double Materiality)'의 개념을 구성한다.

최근 익숙한 개념인 재무 중요성(financial materiality)과 임팩트 중요성(impact materiality) 외의 다양한 개념(예: 동적 중요성(dynamic materiality), 순포 중요성(nested materiality), 확장 중요성(extended materiality), 핵심 중요성(core materiality))가 도입되고 있다. 그러한 개념들은 재무적 중요성과 임팩트 중요성 간 다리를 놓기 위해 고안되었지만 실질적으로는 중요성과 관련된 혼란을 발생시켜 중요성의 개념을 불필요하게 복잡하게 만들고 있다.

다양한 개념들 중 동적 중요성이 자주 사용되는데, 이는 재무적 중요성을 우선순위에 두지만 사전 재무 정보(pre-financial information)로 확장된 개념이다. 이 개념은 어떤 지속가능성 이슈들은 당장의 기업 재무 가치에 미치는 금전적 영향은 없지만 중기 또는 장기적으로는 영향을 미칠 수 있다는 데서 비롯되었다.

어떤 정보는 정적(static)이기보다는 동적(dynamic)이라고 명시함으로서, 재무적 중요성과 임팩트 중요성 간 경계를 모호하게 하는 것은 지속가능성 공시를 복잡하게 만든다. 동적 중요성의 개념은 기본적으로 이중 중요성(*)의 적용을 연기시키는 것이다.

(*)이중 중요성: 기업 가치에 영향을 미치는 사항(재무 중요성)들과 경제·환경·사람에 영향을 미치는 사항(임팩트 중요성)들을 공시

현실은, 조직의 임팩트가 시간이 지나면 재무적으로 중요해진다는 점이다. 이러한 임팩트를 이해하지 않고는 기업에 영향을 미치는 재무적으로 중요한 문제를 온전히 파악할 수 없다. 또한 임팩트 보고는 다수의 이해관계자를 위한 공익 활동으로서 그 자체로도 관련성이 높다. 기업의 임팩트는 중요하며, 기업과 기업의 투자자들이 이를 재무적으로 중요하다고 생각하지 않더라도 현재 또는 미래에 보고되어야 한다.

'이중 중요성'이라는 우산 아래에서 오직 재무 중요성과 임팩트 중요성만이 중요성의 관련된 형태이며, 재무 및 지속가능성 보고를 위한 두 기둥 구조에 각 관점이 모두 필요하다.

중요성과 현황

1. EU가 개발하고 있는 유럽 지속가능성 보고 기준(European Sustainability Reporting Standards, ESRS)

- 다양한 이해관계자(투자자를 포함함)를 고려한 이중 중요성을 기반으로 개발되고 있음.

- 또 다른 이중 중요성 기반 기준을 만든 GRI와 European Financial Reporting Advisory Groug(EFRAG)는 함께 협업중

2. IFRS Foundation의 ISSB가 개발하고 있는 IFRS 지속가능성 공시기준

- 투자자만을 고려한 재무 중요성을 기반으로 개발되고 있음

우리의 관점에서는, IFRS와 EU의 접근법은 서로 경쟁관계가 아닌 보완관계이다. 다른 기준이 다른 청취자를 대상으로 다른 목적을 지닌다. 투자자들에게 정보를 제공하기 위한 단일 목적만으로 개발된 기준서는, 좀 더 넓은 범위의 이해관계자에게 정보를 제공하기 위한 임팩트 기준서와 다른 컨셉을 지닌다. GRI 기준은 다양한 이해관계자들 위한 임팩트 보고에 초점을 둔 단 하나의 글로벌 기준으로서, 이중 중요성을 기반으로 보고 체계를 만드는 데 중요한 요소이다.

따라서, GRI는 EFRAG 및 ISSB와 협력하여 투자자 및 기타 이해관계자들의 정보 요구사항을 포괄하는 지속가능성 보고 기준의 종합적인 글로벌 기준서를 구축하는 데 중요한 역할을 한다. 재무 및 지속 가능성 보고를 위한 두 pillar를 기반으로 하는 기업 보고 시스템(핵심적인 공통 공시 세트와 각 pillar를 동등한 입장으로 둔)을 만드는 것은 모든 이해관계자에가 원하는 것이다. 궁극적인 목표는 재무 중요성과 임팩트 중요성 관점 모두를 뒷받침하는 하나의 기준서를 만드는 것이어야 한다.

번외로, GRI는 이중 중요성 개념에 기초하지 않은 이해관계자 자본주의(Stakeholder capitalism)개념은 전혀 말이 되지 않는다고 생각한다.

원글:https://www.globalreporting.org/media/r2oojx53/gri-perspective-the-materiality-madness.pdf