[The GRI Perspective] 중요성 광기: 정의(definition)가 중요한 이유

GRI에서 2022년에 2월 22일에 발간한 The materiality madness: why definitions matter를 정리

 

IOSCO 회장 Ashley Alder(현재는 바뀜)은 "ISSB 기후 기준은 임팩트를 무시하지 않을 것"이라고 성명했다. 

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중요성과 관련된 혼란 

중요성을 바라보는 두 방향이 있으며, 이 둘이 함께 '이중 중요성(Double Materiality)'의 개념을 구성한다. 

최근 익숙한 개념인 재무 중요성(financial materiality)과 임팩트 중요성(impact materiality) 외의 다양한 개념(예: 동적 중요성(dynamic materiality), 순포 중요성(nested materiality), 확장 중요성(extended materiality), 핵심 중요성(core materiality))가 도입되고 있다. 그러한 개념들은 재무적 중요성과 임팩트 중요성 간 다리를 놓기 위해 고안되었지만 실질적으로는 중요성과 관련된 혼란을 발생시켜 중요성의 개념을 불필요하게 복잡하게 만들고 있다. 

 

다양한 개념들 중 동적 중요성이 자주 사용되는데, 이는 재무적 중요성을 우선순위에 두지만 사전 재무 정보(pre-financial information)로 확장된 개념이다. 이 개념은 어떤 지속가능성 이슈들은 당장의 기업 재무 가치에 미치는 금전적 영향은 없지만 중기 또는 장기적으로는 영향을 미칠 수 있다는 데서 비롯되었다. 

 

어떤 정보는 정적(static)이기보다는 동적(dynamic)이라고 명시함으로서, 재무적 중요성과 임팩트 중요성 간 경계를 모호하게 하는 것은 지속가능성 공시를 복잡하게 만든다. 동적 중요성의 개념은 기본적으로 이중 중요성(*)의 적용을 연기시키는 것이다. 

(*)이중 중요성: 기업 가치에 영향을 미치는 사항(재무 중요성)들과 경제·환경·사람에 영향을 미치는 사항(임팩트 중요성)들을 공시

 

현실은, 조직의 임팩트가 시간이 지나면 재무적으로 중요해진다는 점이다. 이러한 임팩트를 이해하지 않고는 기업에 영향을 미치는 재무적으로 중요한 문제를 온전히 파악할 수 없다.  또한 임팩트 보고는 다수의 이해관계자를 위한 공익 활동으로서 그 자체로도 관련성이 높다. 기업의 임팩트는 중요하며, 기업과 기업의 투자자들이 이를 재무적으로 중요하다고 생각하지 않더라도 현재 또는 미래에 보고되어야 한다.  

 

'이중 중요성'이라는 우산 아래에서 오직 재무 중요성과 임팩트 중요성만이 중요성의 관련된 형태이며, 재무 및 지속가능성 보고를 위한 두 기둥 구조에 각 관점이 모두 필요하다. 

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중요성과 현황

1. EU가 개발하고 있는 유럽 지속가능성 보고 기준(European Sustainability Reporting Standards, ESRS)

- 다양한 이해관계자(투자자를 포함함)를 고려한 이중 중요성을 기반으로 개발되고 있음.

- 또 다른 이중 중요성 기반 기준을 만든 GRI와 European Financial Reporting Advisory Groug(EFRAG)는 함께 협업중

 

2.  IFRS Foundation의 ISSB가 개발하고 있는 IFRS 지속가능성 공시기준

- 투자자만을 고려한 재무 중요성을 기반으로 개발되고 있음

 

우리의 관점에서는, IFRS와 EU의 접근법은 서로 경쟁관계가 아닌 보완관계이다. 다른 기준이 다른 청취자를 대상으로 다른 목적을 지닌다. 투자자들에게 정보를 제공하기 위한 단일 목적만으로 개발된 기준서는, 좀 더 넓은 범위의 이해관계자에게 정보를 제공하기 위한 임팩트 기준서와 다른 컨셉을 지닌다. GRI 기준은 다양한 이해관계자들 위한 임팩트 보고에 초점을 둔 단 하나의 글로벌 기준으로서, 이중 중요성을 기반으로 보고 체계를 만드는 데 중요한 요소이다. 

 

따라서, GRI는 EFRAG 및 ISSB와 협력하여 투자자 및 기타 이해관계자들의 정보 요구사항을 포괄하는 지속가능성 보고 기준의 종합적인 글로벌 기준서를 구축하는 데 중요한 역할을 한다. 재무 및 지속 가능성 보고를 위한 두 pillar를 기반으로 하는 기업 보고 시스템(핵심적인 공통 공시 세트와 각 pillar를 동등한 입장으로 둔)을 만드는 것은 모든 이해관계자에가 원하는 것이다. 궁극적인 목표는 재무 중요성과 임팩트 중요성 관점 모두를 뒷받침하는 하나의 기준서를 만드는 것이어야 한다. 

 

번외로, GRI는 이중 중요성 개념에 기초하지 않은 이해관계자 자본주의(Stakeholder capitalism)개념은 전혀 말이 되지 않는다고 생각한다. 

 

 

원글:https://www.globalreporting.org/media/r2oojx53/gri-perspective-the-materiality-madness.pdf